日経225オプションには、原資産の予想変動率があり、一般的にボラリティと呼ばれています。
ボラリティは、日経225オプションの取引価格を決める大きな要素です。
日経225オプションの取引価格であるプレミアムは、さまざまな影響を受けて変動します。
国内外の株式や為替、経済指針の変動、政情不安などでボラリティは動きます。
このボラリティの動きを受けて、日経225オプションの値が上下することになります。
ボラリティには、実際に取引されている日経225オプションの価格から算出されます。
日経225オプションのボラリティには、２種類あります。
インプライド・ボラリティと、ヒストリカル・ボラリティです。
ヒストカル・ボラリティは、過去の一定期間の価格変動率から、将来の価格変動率を予想するものです。
具体的にいえば、まず過去２０営業日の原資産の変動率を、１営業日ごとに割り出します。
そして、その標準偏差を出したのがヒストカル・ボラリティということになります。
どちらのボラリティも、日経225オプションの値動きを予測するのに欠かせない要素です。
過去の国内情勢などと合わせて総合的に判断すると、ある程度のボラリティの予測がつきます。
